Tool

Il prezzo di mercato di un'azione incorpora delle aspettative implicite sulla grandezza, timing, crescita, e rischiosità dei flussi di cassa futuri.

Ti sei mai chiesto quali siano, anche solo a grandi linee, le attese del mercato sulla crescita dei ricavi? Invece di stimare questi fattori indipendentemente, si può invertire il problema chiedendosi: quali sono le attese del mercato sui principali driver?

Il tool DCF Inverso, a partire dal valore attuale, dal rendimento atteso (o costo del capitale), e dai ricavi, ti fornisce un range di aspettative del mercato circa la crescita dei ricavi nel periodo selezionato. Le uniche ipotesi, con cui puoi sempre “giocare”, sono i margini e il multiplo all'exit.

Conoscere, seppur a grandi linee, quali siano le aspettative del mercato, può aiutare enormemente a capire una questione chiave: il mercato si sta sbagliando?

La matematica necessaria ad investire è davvero alla portata di tutti!

E con qualche piccolo calcolo semplice e veloce, si può avere un'idea, seppur approssimativa, di quello che potrebbe essere il valore intrinseco di un'azienda, o il rendimento atteso per chi investe ad un certo prezzo.

Questo tool di calcolo semplificato è pensato appositamente per capire i driver primari di ciò che, nel lungo termine, spiega la maggior parte del valore aziendale. Si tratta di pochi input, quali la crescita attesa dei ricavi, i margini di profitto, e l'exit multiple (o terminal value).

Ma vale il principio garbage-in, garbage-out. La parte più difficile, come si vede nel corso, è scegliere questi input nel modo più razionale e corretto possibile.